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2014年05月21日

慈星股份吃水报告:苦尽甘到来,针织机械龙头片

  报告要点

  针织机械龙头走上转型之路,365bet 方案彰露迟早

  以不到来叁年业绩增长目的干考勤政基准:净盈利15年不低于1.5亿,16年不低于2.5亿,17年不低于3.5亿,骈合增快超50%,父亲幅跨越市场预期。

  14年业绩风险违反掉落集儿子合假释,壹季度扭短为载

  2014年买进方信贷销特价而沽的比例已父亲幅下投降,风险曾经根本违反掉落集儿子合假释。同时,严峻管控叁项费,估计壹季度净盈利超越0.35亿,与上年同期根本公正,完成扭短为载。跟遂海外面市场逐步拓展,不到来主业顶出产拥有望企固定。

  研发持续铰进,叁父亲新产品15年拥有望贡献业绩

  1)壹体成型鞋面机:下流产品性将进入展开期;2)己触动缝合对目体系:10台电脑左右机条约配套1套己触动缝合体系,进壹步提升纺织己触动募化比值;3)全成型电脑左右机:壹次成型技术,由瑞士斯坦格研发团弄队担负研发工干。

  全方位规划“工业4.0”,转型破开格提升翻开新生空间间男

  工业机具人体系集儿子成:与KUKA、川崎机具人、埃丈夫特合干,早年拥有望完成1亿元顶出产。余外面,在顺手即兴金臻20亿,外面延扩张或带到来超过式展开。

  机具视觉:收买进增资持拥有苏州鼎纳68%股权,规划机具视觉范畴,将即雕刻展触动机具视觉把持器项目。

  智能毛衫定制体系:“互联网+创造”,C2B花样打造毛衫特点募化定制平台。

  业绩预测及投资建议

  估计2015-16年净盈利区别条约为1.5、2.5亿元,EPS区别条约为0.19、0.31元/股,对应PE区别为77、46倍,护持“伸荐”。